国外“大水漫灌”，国内严防死守，货币*策在不断收紧。
周末，银保监会规范商业银行互联网贷款，单笔贷款合作方出资不低30%，意思是说京东、阿里、小米你们搞贷款可以，但别想着空手套白狼，银行的钱不能亏，要亏先亏你们的，而目前的互联网贷款流向哪里？最明显的两个去处就是楼市、股市，甚至还有比特币以及商品、贵金属期货市场。换句话说，银保监会在千方百计降低居民的负债率，也在严控资产泡沫，和国外的放水形成了鲜明的对比。
近日有人接到“三个工作日内结清所有违用的消费贷”的短信，三天内还不上？黑名单得上吧，老赖的后果得担着吧？从金融端严打炒房客、借贷炒股者，这是真把郭嘉逼急眼了。
在国家严控炒房、严查贷款违规流入楼市、股市，甚至从源头控制居民贷款规模的趋势下，三四线房产以及一二线城市周边房产的接盘者肯定会越来越少，股市中垃圾股的接盘侠也会越来越少，其实无论是股市还是楼市都存在一样的抱团现象。你如果能想清楚楼市的抱团，也就能明白股市的抱团。
今天抱团股大跌了，贵州茅台、隆基股份、比亚迪、顺丰控股等都大跌近7%，东方财富大跌8.66%，很多人半年内第四次老调重弹：抱团股要瓦解了，每次抱团股下跌都会有这样的声音，但每次都涛声依旧了。这次相信依然不会例外，因为越是在不确定的环境下，龙头股白马股越是代表着确定性。
首先，基金经理投资的主线不会轻易改变，巴菲特可以几十年持有一只股票不动就不用说了，国内公募基金之王张坤同学也是从年坚持持有白酒到现在，可以看出优秀的基金经理都非常善于做时间的朋友，只要买入股票的逻辑没有改变，十几年几十年持有一只股票是常态，作为巴菲特的信徒，我相信目前张坤不会跟风卖出一股贵州茅台，因为贵州茅台的业绩增长预期没有变，高端酒之王的地位也没有变，中国居民的消费升级之路也没有变。
类似隆基股份、比亚迪的逻辑也是一样，新能源和光伏难道不搞了？隆基股份、比亚迪的股价一跌就不是行业龙头，业绩就停止增长了？隆基股份、比亚迪的世界制造之路就终止了？显然没有。
因此格局要看长远，光伏、汽车、消费升级以及医药的赛道还有很远，现在说结束为时尚早。
其次，股市去散户化的过程不会变。散户喜欢做什么事：1、喜欢频繁更换赛道，科技涨追科技、有色涨追有色；2、拿不住股票，盈利几个点十几个点就轻易放弃了，结果最后翻倍；3、喜欢听风就是雨，喜欢预测顶和底，不但喜欢分析大盘的顶底，也喜欢分析个股的顶底，涨的时候可以找出一百种利好，跌的时候又能找出一百种利空。完全被盘面所控制。
而在A股美股化的过程中，有这些习惯的散户注定是会被消灭的。年基金经理的作业都公开了，抄也学会怎么抄了吧，但很多人就是不！就是要抨击茅台，就是要抨击抱团，就是不去思考背后逻辑，就是谁价格高估值高就打倒谁，也不知道最后被打倒的是谁。
第三，长线是金，短线是银。昨天说着“年少不知白酒香，错把科技加满仓”，今天茅台一跌，就眼馋有色了，但其实昨天你眼中的茅台和今天下跌的茅台没有发生任何改变。
我还是建议普通投资者远离盘面，目前股市既难炒，也不难炒，难炒的地方在于波动太大，昨天你坚定看好的，今天一跌可能就心里打鼓了，但千万要想想当时买入的逻辑是什么，它变了没有，如果没变就不要轻易变动。股市没有你想象的那么多机会，你最大的武器就是你的逻辑和你的坚持。
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