这两天基金抱团重仓的白酒股大跌，中证白酒指数一度跌逾5%，茅台一度大跌2.58%，酒鬼酒盘中更是跌停，今日板块市值一度缩水亿元。白酒股这样下跌，是好是坏？白酒股昨晚遭多重利空。水井坊公告业绩下滑，老白干酒旗下孔府家酒产品遭下架，上海多家酒行商超下架茅台，迎驾贡酒：预告业绩增长0-5%；业绩基本无增幅，这多重利空叠加，让白酒板块整体表现不佳。白酒股目前是公募基金的标配，排名靠前的主流公募基金全都买了白酒股，而最近白酒股价格下跌，代表了什么呢？天风证券表示，需求端受疫情影响，白酒消费宴席场景受损，但消费升级趋势持续。供给端，春季是白酒消费旺季，企业通过提价等手段确保打款正常。短期波动不改长期向好趋势。国泰君安证券表示，当前蓝筹股股价脱离基本面进入交易主导。因流动性“不急转弯”、居民配置力量等因素，短期抱团难瓦解；但中期投资维度，必须要重视其中风险。简单来说，股是好股，板块也是好板块。但是既然市场选择下跌，那么就必须从交易层面提高警惕，防止自己的利润做过山车。即使是所谓的长期投资，也不能对中短期风险毫不理会。随着业绩预告的不断出炉，白酒股一二线大幅分化的趋势已经越来越明显。显然，一线白酒的业绩持续向好，但二三线酒企逐步衰退，后期的分化可能会越来越大，而股价的表现也已经体现反应，贵州茅台等股价还在创新高，但很多白酒股已经调整超过了百分之二十。白酒、新能源车这两个公募基金抱团的方向最近跌了不少。市场对于抱团能否持续的讨论声音非常大，这对整个板块有很大的情绪扰动，很多机构其实都不认可这种抱团的做法了。最近几天我看到有不少卖方开始推二三线的品种，往后我感觉有业绩的真成长的股票可能会有更好的超额收益。中期看，抱团资金的分化对市场以后是有利的，因为出逃的资金或将寻求新的价值标的，对市场起到新的推动作用。而对于接下来的方向，我认为超跌反弹的逻辑是值得做的，集中在受疫情影响的服务业，比如机场航空、比如电影、比如旅游、比如酒店。这些行业一旦在大环境逐渐恢复正常后，业绩终究会回归，这就是超跌反弹的基本面逻辑。风险提示：投资有风险，入市需谨慎，文中所提板块、个股均只作为逻辑分析与技术交流之用，不作为操作建议，据此操作风险自担！
