今日，A股三大指数全线翻红，锂电产业链“提锂”归来，锂矿、盐湖提锂概念涨幅居前，磷化工指、锂矿指数、锂电隔膜等指数全线爆发，宁德时代产业链全线高开，赢合科技高开8%，先导智能涨近6%。私募排排网私募调查数据却显示，相较“宁指数”看好“茅指数”投资风格后半程强化的私募占比变多了，发生了什么？新能源永远的神到白酒大反攻，再到地产迎来久违大涨此前，科技、新能源的暴涨其实已经让很多投资者（包括机构投资者）的心态都发生了动摇。一些长线蹲守蓝筹白马的资金也坐不住了，开始纷纷离场换车。截至年二季度末，宁德时代力压贵州茅台，成为二季度公募基金重仓股排名第一。作为新能源、电气设备相关领域的龙头，公募基金对其持仓的增加一定程度上体现出来，高估值并没有成为一些机构投资者对于该板块的投资立场。但成长股的投资并不是那么容易，我们也看到，最近的市场发生了一些变化。图片来源：植信研究院，公募基金近四个季度重仓股一览举例来说，央视财经6日晚发布评论文章“缺芯”不是“炒芯”的理由，指出市场监管总局对于市场哄炒芯片的现象，应该“该出手时就出手”，次日，A股芯片板块立即降温，国科微跌逾10%、立昂微跌超7%，芯朋微、芯原股份跌逾6%。新能源板块的波动也开始加大，不乏锂电股、光伏股在单个交易日出现集体调整的情况。新能源ETF出现超过两个交易大跌超过5%的情况。白马股在遭遇连续一个月的抛售之后，上周，我们看到白马股开始了回血。消费股开始出现活跃。前期受到业绩高基数、上游涨价、板块估值偏高等原因的影响，白马股纷纷深度回调，但目前来说，调整之后的估值压力明显缓解，沉寂已久的“茅指数”似乎又开始蠢蠢欲动。另一方面，近期，被称为三傻行业的地产股迎来了久违大涨，发力狂飙，万科等龙头直奔涨停。近期地产有三大重要的消息：一是恒大要出手部分股权，有消息称，恒大旗下的恒大物业将整个售予由万科牵头的企业。二是8月6日晚间，深圳公共资源交易中心发布公告称，中止第二批集中供地的挂牌出让工作，具体出让时间另行公告。有业内人士指出，拍卖规则可能会发生重大变化。三是保利地产在上周公告控股股东和高管要增持的消息。较“宁指数”，当前看好“茅指数”投资性价比的私募更多7月社融数据公布，社会融资规模增量为亿，预估为亿，7月新增人民币贷款1.08亿，预计为1.2万亿。如何理解这个数值？社会融资规模可以理解为金融系统向社会投的前，目的是为了促进盛产建设和投资消费。从当前的社融数据来看，接下来货币可能仍将是相对宽松的。货币是宽松还是紧缩对于无论是“茅指数”白马股投资风格还是“宁指数”成长股投资风格都尤为重要。目前的货币环境对于这两类投资风格的尚有一定的包容度。一开始还是芯片新能源永远的神，接着白酒就来了个大反攻，随后，低位的地产股持续暴拉，茅指数、宁指数谁将是今年后半程的市场主角？私募排排网调查数据显示，有41.56%的受访私募最为看好“茅指数”的投资风格在今年后半程的投资中的表现。持有这一观点的私募认为，经过市场调整，茅指数的风险近期反而得到了一定的释放，当前的投资性价比远高于“宁指数”代表的成长投资风格。但也有32.27%受访私募当前仍表示看好后续“宁指数”投资风格的收益回报。比较典型的观点认为，成长行业的市场表现总是螺旋上升的，高估值、高波动是这一风格的投资常态，既然选择，就应该摒弃“追涨杀跌”的心态，后市仍然大有可为。此外，还有26.17%的受访私募表示，以上两种风格都已经演绎到末端，他们更看好前段时间被杀跌的互联网科技等行业。百创资本：业绩高增长若能持续，成长投资的风格仍将强化今年表现较好的公司，主要聚集于新能源、半导体、军工行业，这些都是受益于行业持续超预期的景气度，同时政策鼓励发展，无政策扰动风险，它们的表现就较好。在外部贸易环境以及疫情的影响下，市场目前更加看重远期业绩的确定性，对于行业高景气这一因子给予更加高的权重，因此科技赛道公司相比消费和传统赛道公司表现更好，因此使得市场呈现高度成长的风格。因为科技制造行业处于行业高景气阶段。那么这种成长投资的演绎是否能够持续下去呢？其实最终取决于行业的景气度能否持续的超预期，如果政策的推动以及下游市场需求不断超预期，市场也会不断地上调未来企业获取现金流的数值，在确定性+高增长下，市场也会愿意为标的付出溢价。如果在这种情况下显然这一趋势是很难打破的。也许最终会产生泡沫，但是行业的发展总是螺旋上升的，最终也会经历分化、去伪存真。谢诺辰阳：“茅指数”机会大于风险谢诺辰阳主要
